低成本電芯，最主要是用在 A00 和 A0 級轎車上的，其實(shí)這個(gè)市場一直以來是中國新能源汽車發(fā)展的量很大的一部分。隨著補(bǔ)貼逐步往下降，單車能賺錢轉(zhuǎn)為需要為雙積分的整體策略服務(wù)，這就使得這個(gè)細(xì)分市場的主角轉(zhuǎn)為五菱、奇瑞和長城。本文將目光聚焦于這個(gè)細(xì)分市場和電池的選擇。

01、小型車的主導(dǎo)者變遷

如下圖所示，從 2018 年到 2020 年，我們能看到知豆、江鈴、眾泰和江淮在這個(gè)市場里面慢慢失去聲音，而北汽慢慢淪為配角。主導(dǎo)方都是基于集團(tuán)新能源戰(zhàn)略雙積分安全的角度來看問題的，拼的是成本控制和渠道的能力。所以從長遠(yuǎn)來看，最莫名其妙的是合眾為啥混跡于這個(gè)領(lǐng)域，賺不了錢的買賣。

圖 1 2 年的時(shí)光變遷

從 2020 年 7 月開始，五菱彪悍的打法，通過跳過補(bǔ)貼從低里程的車輛入手引爆原來的低端價(jià)格敏感的市場。其實(shí)不要補(bǔ)貼就少了很多的工作，從長遠(yuǎn)來看，計(jì)入整體數(shù)量，不要國家錢，來對整體的燃油車油耗+積分角度，這個(gè)市場是能持續(xù)的。本來也是雙積分政策這么規(guī)劃的。SGMW 獨(dú)立于補(bǔ)貼這么第一個(gè)出道，確實(shí)很有型。

圖 2 2020 年我們關(guān)注哪些企業(yè)

02、低成本電池的選擇

1） 五菱

五菱在寶駿系列上已經(jīng)引入了不少的供應(yīng)商，包括國軒、卡耐、力神、寧的時(shí)代、鵬輝能源和星恒電源，然后再 7 月份導(dǎo)入瑞浦能源。看五菱的的電池選擇，有點(diǎn)之前知豆的作風(fēng)，是完全從價(jià)格和供應(yīng)商博弈來做的。

圖 3 五菱的電池選取

2） 長城

長城做歐拉并不是按照傳統(tǒng)的 A0 小車那種做法，還是以在這個(gè)領(lǐng)域長期嘗試實(shí)驗(yàn)性質(zhì)，所以是按照 A 級車的要求來弄，從 4 月份開始逐步導(dǎo)入自家培育起來的蜂巢電池。

圖 4 長城的電池選擇

3） 長安

長安整體的電池選擇非常多元化，如下圖所示，但是在 A 級車以上的選擇中圍繞中航和比亞迪兩家的為主，這個(gè)我會單獨(dú)在央企電池選擇里面來說的，這里不展開。

圖 5 長安的電池選擇

4） 奇瑞

奇瑞是國內(nèi)第一個(gè)和寧德時(shí)代拉開距離的國內(nèi)自主車企，這里面有很多的方面的原因。目前奇瑞的電芯是圍繞國軒和多氟多為主，捷威、華鼎和萬向 123 為輔的局面

圖 6 奇瑞的低成本電芯選擇

其實(shí)從這么幾家來看，A00 和 A0 低成本電芯價(jià)格，是圍繞一款車型，對不同供應(yīng)商進(jìn)行供應(yīng)博弈出來的。短期內(nèi)在絕對的大規(guī)模采購下，A 和 A+級別的乘用車電芯的價(jià)格比這些小車的電芯本身價(jià)格能貴一些，計(jì)入 BMS、Pack 還有七七八八的東西以后，論單價(jià)其實(shí)價(jià)格是差不多的。

小結(jié)：我覺得下個(gè)階段，A00 和 A0 級車價(jià)格還是要繼續(xù)往下，形成更多車企在里面圍繞集團(tuán)雙積分戰(zhàn)略打的局面。中端車型 A 和 B 級車輛，其實(shí)是被不斷壓縮的，需要面臨 Tesla 和 MEB 等競爭以外；低端車型核心的問題是等燃油車細(xì)分市場供給端收縮，本身自己的成本不斷下降，熬出來的。以至于未來最低端 A00 的車型電芯需求是否能和電動自行車電池需求融合起來，這個(gè)都是有很大的可能性的。