根據(jù)天風(fēng)國際分析師郭明錤最新研報(bào)指出，蘋果已經(jīng)開始規(guī)劃第二代AR/MR頭戴裝置，立訊為Apple第二代AR/MR頭戴裝置的NPI供應(yīng)商，成為蘋果第二代元宇宙硬件之贏家。

報(bào)告明確指出三點(diǎn)：首先是，蘋果已開始規(guī)劃第二代AR/MR頭戴裝置，出貨時(shí)程為2H24。與預(yù)計(jì)在4Q22末期量產(chǎn)的第一代相較，第二代的改善之處包括重量更輕、外觀設(shè)計(jì)、電池系統(tǒng)與處理器等。其預(yù)測Apple最快在2024–2026年，會(huì)設(shè)計(jì)出針對頭戴裝置最佳化的新電池系統(tǒng)，目標(biāo)為降低重量與提升行動(dòng)便利性。

同時(shí)，立訊為Apple第二代AR/MR頭戴裝置的NPI供應(yīng)商 （第一代為和碩），這意味著:1) 立訊至少在初期為獨(dú)家供貨商、與2) Apple的第二代AR/MR頭戴裝置出貨量將顯著成長。預(yù)測Apple的AR/MR頭戴裝置在2023與2024年的出貨量分別是250–350萬與800–1，000萬臺(tái)。

另外，立訊的最壞時(shí)刻已過。受益于取得數(shù)款新產(chǎn)品NPI與垂直整合業(yè)務(wù)顯著成長，且AirPods出貨量自1Q22開始恢復(fù)YoY成長，預(yù)期立訊YoY增長動(dòng)能將自1Q22開始加速。預(yù)期Apple將在4Q22推出AirPods Pro2，主芯片可能將有明顯升級。

郭明錤投資建議稱，立訊為Apple第二代元宇宙硬件之贏家;數(shù)款A(yù)pple新產(chǎn)品NPI自2022年開始推升立訊成長動(dòng)能。不過潛在風(fēng)險(xiǎn)為，新產(chǎn)品生產(chǎn)遞延或市場需求不如預(yù)期。