2020年，蔚來(lái)成為國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中最“火”的品牌，圖源：東方IC

30秒快讀

1蔚來(lái)市值跨過(guò)了千億美元大關(guān)，寶馬+法拉利的市值都比不過(guò)它。為什么跟BBA燃油車比？當(dāng)蔚來(lái)意識(shí)到自己的銷量不能與一騎絕塵的特斯拉比時(shí)，便轉(zhuǎn)換了賽道。

2跟豪車比，蔚來(lái)的底氣是什么？懂得用互聯(lián)網(wǎng)圈大佬來(lái)營(yíng)銷，蔚來(lái)可以把每個(gè)用戶都變成銷售，Nio Day就像是豪車俱樂(lè)部，用粉圈的打法來(lái)造圈子......

3當(dāng)大家都將注意力放在蔚來(lái)的營(yíng)銷秘訣上時(shí)，我們應(yīng)該去看看蔚來(lái)PPT上的硬核技術(shù)到底有多少水分。

蔚來(lái)“起勢(shì)”了。

1月9日，NIO Day2020上，蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌發(fā)布了新車ET7。1月11日晚，美股開(kāi)盤(pán)，蔚來(lái)大漲，市值突破1000億美元，超過(guò)寶馬加法拉利的市值，盡管銷量可能只有BMW的2%。

“相信斌哥?！盢IO Day當(dāng)天，ES 8創(chuàng)世版車主張軍（化名）下了5000元訂金，預(yù)訂了1年后下線的ET7。

“到底蔚來(lái)電池供應(yīng)商是誰(shuí)？”被鋰電池板塊暴擊的股民小言翻遍了所有發(fā)布會(huì)新聞，卻沒(méi)有找到答案，1月11日，天賜材料、恩捷股份、雅化集團(tuán)、中材科技、璞泰來(lái)等多只熱門(mén)股跌停，此前，它們剛剛創(chuàng)下歷史高位。蔚來(lái)ET7的半固態(tài)電池被看作是一次對(duì)鋰電池的革命。

時(shí)至今日，距離發(fā)布會(huì)過(guò)去近一周時(shí)間，蔚來(lái)卻依然“霸榜”，“起死回生”的李斌、150kWh電池包、1000公里的續(xù)航以及蔚來(lái)自動(dòng)駕駛NAD??每一個(gè)都是熱門(mén)話題。

本周高調(diào)“發(fā)車”的還有百度與蘋(píng)果，盡管細(xì)節(jié)還沒(méi)有透露，但李斌已經(jīng)明確將蘋(píng)果當(dāng)成了潛在對(duì)手，雖然他并不把特斯拉看作同樣的對(duì)手，但30多萬(wàn)元的Model Y本周繼續(xù)延續(xù)“真香定律”，掌門(mén)人馬斯克成了世界首富。

蔚來(lái)的過(guò)去，與特斯拉的前半程有著驚人相似，幾次瀕臨絕境，卻又起死回生，李斌說(shuō)，“是從ICU搬到了普通病房”，那么，蔚來(lái)的未來(lái)，會(huì)依然像特斯拉后半程那樣、拉出“火箭”一般一騎絕塵的陡峭上升曲線嗎？

特斯拉和蔚來(lái)的股價(jià)漲幅對(duì)比，圖源：雅虎財(cái)經(jīng)

得出這個(gè)問(wèn)題的答案之前，蔚來(lái)得先回答以下三個(gè)問(wèn)題。

疑問(wèn)一

誰(shuí)是ET7的電池供應(yīng)商？

蔚來(lái)ET7電池續(xù)航，圖源：蔚來(lái)官網(wǎng)

誰(shuí)會(huì)成為蔚來(lái)汽車的電池供應(yīng)商？

當(dāng)這一疑問(wèn)在蔚來(lái)汽車的發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)被提出時(shí)，蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人、CEO李斌表示，固態(tài)電池的供應(yīng)商不方便透露：“蔚來(lái)汽車與固態(tài)電池供應(yīng)商之間有著非常緊密的合作關(guān)系，且肯定是業(yè)內(nèi)最領(lǐng)先的公司?！?/p>

當(dāng)晚，有關(guān)電池供應(yīng)商的問(wèn)題便引起了業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)。不少人將目光聚焦在此前盛傳蔚來(lái)固態(tài)電池的供應(yīng)商名單上?！禝T時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，寧德時(shí)代、清陶能源、贛鋒鋰業(yè)均在名單中。

以贛鋒鋰業(yè)為例，早在2017年，該公司就引進(jìn)了中科院寧波材料所的許曉雄團(tuán)隊(duì)，正式切入到固態(tài)電池板塊; 2018年，該公司在固態(tài)電池的研發(fā)方面取得新突破，同年8月份正式啟動(dòng)2億Wh固態(tài)鋰電池中試生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

贛鋒鋰業(yè)固態(tài)鋰電池，圖源：贛鋒鋰業(yè)

清陶新能源則在2018年11月就建成了全國(guó)首條固態(tài)鋰電池產(chǎn)線，并且已經(jīng)量產(chǎn)出第一批固態(tài)電池產(chǎn)品。

不過(guò)，清陶能源可能提前出局。1月10日，業(yè)內(nèi)人士爆料稱，清陶能源總經(jīng)理李崢日前曾在微信朋友圈的一條留言中表示“清陶無(wú)此計(jì)劃”，似乎指與蔚來(lái)暫無(wú)合作計(jì)劃。

后續(xù)，又有消息稱寧德時(shí)代或?yàn)槲祦?lái)汽車固態(tài)電池的供應(yīng)商。

早在2019年3月，寧德時(shí)代就發(fā)布消息稱，其研發(fā)團(tuán)隊(duì)攻克高鎳三元材料及硅碳負(fù)極材料等關(guān)鍵核心技術(shù)，率先開(kāi)發(fā)出能量密度達(dá)304Wh/kg的電池樣品。

2019年寧德時(shí)代開(kāi)發(fā)出比能量304Wh/kg電池樣品，圖源：PushEV

除此以外，2020年5月，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群透露，寧德時(shí)代在持續(xù)對(duì)固態(tài)電池等技術(shù)進(jìn)行前沿研究和產(chǎn)品研發(fā)投入。

對(duì)于“成為蔚來(lái)固態(tài)電池提供方”的消息，寧德時(shí)代并未正面回應(yīng)，“寧德時(shí)代的高強(qiáng)度研發(fā)投入和技術(shù)儲(chǔ)備以及量產(chǎn)制造能力，能夠支撐我們產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)領(lǐng)先”。

1月13日，又有傳聞稱蔚來(lái)首款轎車ET7上搭載的固態(tài)電池供應(yīng)商是北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司。

資料顯示，北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司是一家專注于混合固液電解質(zhì)鋰離子電池與全固態(tài)鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)、擁有系列核心專利與技術(shù)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是中國(guó)科學(xué)院物理研究所清潔能源實(shí)驗(yàn)室固態(tài)電池技術(shù)的唯一產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)。

圖源：天眼查

目前，北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司尚未進(jìn)行回應(yīng)。

不過(guò)，發(fā)布會(huì)后，關(guān)于ET7電池是否真正固態(tài)電池又掀起二次爭(zhēng)議，直至蔚來(lái)汽車電池系統(tǒng)助理副總裁曾士哲在接受其他媒體采訪時(shí)確認(rèn)，該電池實(shí)際上為半固態(tài)電池，仍需使用電解液、隔膜，是全固態(tài)電池到來(lái)前的一個(gè)過(guò)渡方案。

如果以半固態(tài)電池為標(biāo)準(zhǔn)，那么此前否認(rèn)的幾個(gè)公司，似乎又有了些許可能。畢竟相較于2025-2030年才有可能真正突破技術(shù)門(mén)檻的固態(tài)電池，半固態(tài)電池有望在兩到三年內(nèi)落地。

疑問(wèn)二

真正固態(tài)電池還有多遠(yuǎn)？

蔚來(lái)新車之所以引起資本市場(chǎng)關(guān)注，在于固態(tài)電池與傳統(tǒng)鋰電池相比最安全。固態(tài)電池具有不可燃、耐高溫、無(wú)腐蝕、不揮發(fā)的特性。

另外，ET7搭載 150 度半固態(tài)電池包，引起市場(chǎng)對(duì)固態(tài)電池沖擊現(xiàn)有鋰電技術(shù)體系的擔(dān)憂。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，蔚來(lái)發(fā)布會(huì)上提及的固態(tài)電池只是相對(duì)初級(jí)的半固態(tài)電池，全固態(tài)電池目前商業(yè)化尚早，技術(shù)、工藝和成本等難題尚未解決。

從技術(shù)上看，全固態(tài)電池目前在循環(huán)壽命、快充性能、界面抗阻上尚不達(dá)標(biāo)；加工工藝難度大，需要隔絕水和氧氣，加工工藝和大規(guī)模量產(chǎn)技術(shù)尚未解決。

在成本結(jié)構(gòu)方面，固態(tài)電池整體成本主要由電池材料成本及電池生產(chǎn)成本構(gòu)成，其中材料成本占據(jù)了80%甚至更多的份額。

固態(tài)電池成本，圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

中泰證券研報(bào)認(rèn)為，目前全固態(tài)電池商業(yè)化尚早，全球總體還處于試制階段。

此前，蔚來(lái)發(fā)布會(huì)上提到的固態(tài)電池三大核心技術(shù)，分別為“原位固化固液電解質(zhì)”“無(wú)機(jī)預(yù)鋰化硅碳負(fù)極”“納米級(jí)包覆超高鎳正極”。

對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)人士分析稱：“本質(zhì)上沒(méi)有顛覆性技術(shù)，就是熱固化電池，并不是真正意義上的固態(tài)電池，只是新名詞?！?/p>

不過(guò)，因?yàn)榇钶d了150度電池包的半固態(tài)電池，沿襲了現(xiàn)有材料體系，增加了鋰和碳納米管等用量，可以解決電池的快充、膨脹等技術(shù)問(wèn)題。

疑問(wèn)三

一年后，ET7能撬動(dòng)BBA嗎？

圖源：東方IC

一直以來(lái)，以蔚來(lái)、小鵬、理想為代表的國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力就是大眾關(guān)注的焦點(diǎn)。經(jīng)歷了股市低迷的至暗時(shí)刻，造車新勢(shì)力已成為資本熱捧的對(duì)象。2020年，造車新勢(shì)力“三巨頭”更是交上了一份亮眼的成績(jī)單。

數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，蔚來(lái)、理想、小鵬分別交付43728輛、32624輛、27041輛，蔚來(lái)汽車的銷量同比增長(zhǎng)112.6%。

不過(guò)，這一數(shù)據(jù)與特斯拉依然存在較大差距。中國(guó)制造的特斯拉Model 3全年銷量為137459輛。

圖源：第一電動(dòng)網(wǎng)

元旦后，特斯拉新車Model Y的價(jià)格斷崖式下跌，帶動(dòng)了一波購(gòu)車熱潮?！禝T時(shí)報(bào)》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，隨著國(guó)產(chǎn)特斯拉的產(chǎn)能提升，后續(xù)國(guó)產(chǎn)特斯拉大概率還會(huì)降價(jià)。

蔚來(lái)智能電動(dòng)旗艦轎車 ET7預(yù)計(jì)2022年一季度交付，但前有大幅降價(jià)的國(guó)產(chǎn)特斯拉，后有爭(zhēng)奪市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)新能源汽車，蔚來(lái)汽車的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是BBA（寶馬、奔馳、奧迪)的燃油車，一年之后，ET7能否跑贏市場(chǎng)？

據(jù)了解，目前ET7有三種電池可選擇:70kWh 電池(續(xù)航500km+)補(bǔ)貼前整車起售價(jià) 44.8 萬(wàn)元；100kWh 電池(續(xù)航700km+) 補(bǔ)貼前整車起售價(jià)50.6萬(wàn)元；100kWh 首發(fā)版補(bǔ)貼前起售價(jià)52.6萬(wàn)元。

蔚來(lái)ET7主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為BBA的轎車。中泰證券分別從BBA共6款售價(jià)在29萬(wàn)元-65萬(wàn)元的燃油車與蔚來(lái)ET7做了對(duì)比發(fā)現(xiàn)，BBA燃油車均價(jià)為44.28萬(wàn)元，比蔚來(lái)ET7的價(jià)格略低。

蔚來(lái)ET7與BBA燃油車對(duì)比，圖源：中泰證券

中泰證券則認(rèn)為，預(yù)計(jì)蔚來(lái)ET7的市場(chǎng)空間在10萬(wàn)輛以上，“從ET7的車型設(shè)計(jì)、車輛配置、內(nèi)飾材料等多方面可以看出，蔚來(lái)注重豪華感和運(yùn)動(dòng)性。

從定價(jià)看，即使選擇 BaaS 方案(最低 37.8 萬(wàn)元)，也與目前市場(chǎng)上的電動(dòng)轎車無(wú)重疊，不會(huì)產(chǎn)生直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。我們認(rèn)為 ET7 將會(huì)是蔚來(lái)對(duì)傳統(tǒng)豪華品牌發(fā)動(dòng)的又一次強(qiáng)力進(jìn)攻，主要目標(biāo)是從 BBA 的轎車市場(chǎng)上分走更多的消費(fèi)群體?！?/p>

需要注意的是，固態(tài)電池賽道上并非只有蔚來(lái)一個(gè)玩家。據(jù)興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)代、寶馬、福特與Solid Power合作研發(fā)的全固態(tài)電池將于2025年量產(chǎn)。

北汽、上汽、廣汽、合眾汽車與清淘能源研發(fā)的固態(tài)電池將于2022年-2025年量產(chǎn)，還有本田、日產(chǎn)、一汽、天際、愛(ài)馳、雷諾、三菱等車企也在固態(tài)電池的賽道上有所布局。

作者／IT時(shí)報(bào)記者 李丹琦