中國(guó)一直在悄悄測(cè)試一些平臺(tái)，讓數(shù)字人民幣可以與其他法定貨幣自由交易。中國(guó)的目標(biāo)是成為一個(gè)全球區(qū)塊鏈超級(jí)大國(guó)，其國(guó)家數(shù)字貨幣是這一計(jì)劃的一部分。但如果中國(guó)真的想實(shí)現(xiàn)其全球抱負(fù)，它將需要其他國(guó)家的幫助。為此，中國(guó)一直在悄悄在不同國(guó)家測(cè)試試點(diǎn)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)，并與全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立cbdc的法律框架。

復(fù)旦大學(xué)金融科技研究中心聯(lián)席主任宋凱表示:“央行數(shù)字貨幣(CBDC)在企業(yè)區(qū)塊鏈Corda或Hyperledger等各種平臺(tái)上開(kāi)發(fā)，而數(shù)字人民幣在技術(shù)上甚至不在區(qū)塊鏈上。”“這是一個(gè)非常分散的生態(tài)系統(tǒng)。”

為了讓數(shù)字人民幣在全球普及，中國(guó)需要與貿(mào)易伙伴或地區(qū)金融中心合作，建立一個(gè)平臺(tái)，讓數(shù)字人民幣在技術(shù)上、法律上和金融上與其他國(guó)家的數(shù)字貨幣相互兼容。

其中一個(gè)平臺(tái)是Inthanon-LionRock (Note)，這是一個(gè)中央銀行跨境支付數(shù)字貨幣項(xiàng)目，由香港金融管理局(HKMA)和泰國(guó)銀行(BOT)發(fā)起。

據(jù)其白皮書(shū)稱，包括匯豐銀行在內(nèi)的八家泰國(guó)銀行和兩家香港銀行參與了Note項(xiàng)目，并測(cè)試了泰國(guó)和香港之間基于數(shù)字貨幣交易的可行性。

根據(jù)香港金管局2月23日的聲明，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣部門和阿聯(lián)酋央行已加入該項(xiàng)目的第二階段，并已更名為多央行數(shù)字貨幣(m-CBDC)橋。

該項(xiàng)目旨在幫助各國(guó)央行進(jìn)行跨境資金轉(zhuǎn)移、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和資本市場(chǎng)交易。聲明稱，此舉旨在緩解跨境資金轉(zhuǎn)移的監(jiān)管、成本和效率低下的痛點(diǎn)。

區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣智庫(kù)Policy 4.0的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Tavni Ratna表示:“Note項(xiàng)目非常象征著中國(guó)數(shù)字化人民幣國(guó)際化的方式?！薄爸袊?guó)可能希望一次只與一家央行談判，制定出一套機(jī)制，涵蓋從法律框架到兩種貨幣之間的匯率等方方面面?！?/p>

批發(fā)的轉(zhuǎn)變

到目前為止，有兩個(gè)因素使該項(xiàng)目有別于中國(guó)其他數(shù)字元項(xiàng)目。Ratna說(shuō)，雖然這類項(xiàng)目通常只在兩國(guó)之間通過(guò)雙邊合作進(jìn)行，但該橋梁似乎有第三個(gè)國(guó)家——阿聯(lián)酋——參與了CBDC交易平臺(tái)。

另一個(gè)因素是該項(xiàng)目是面向批發(fā)的，這是從中國(guó)關(guān)注零售用例的轉(zhuǎn)變。該白皮書(shū)稱，該項(xiàng)目將繼續(xù)探索其他潛在的業(yè)務(wù)案例，如公司、銀行等機(jī)構(gòu)之間的跨境資金轉(zhuǎn)移，而不是個(gè)人用戶。2020年10月，香港財(cái)政司司長(zhǎng)許仕仁也曾表示，香港對(duì)這些交易感興趣。

該項(xiàng)目將成為大型金融機(jī)構(gòu)的跨境走廊網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)提供比公開(kāi)市場(chǎng)更有競(jìng)爭(zhēng)力的匯率，它將吸引更多的央行加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)。在公開(kāi)市場(chǎng)上，每個(gè)國(guó)家都必須溢價(jià)從中介機(jī)構(gòu)購(gòu)買其他本國(guó)貨幣。它還將允許各國(guó)在短期內(nèi)借入更多其他貨幣，以增加流動(dòng)性，以實(shí)時(shí)結(jié)算交易。

印尼和中國(guó)還于2020年9月簽署了促進(jìn)兩國(guó)本幣發(fā)展的諒解備忘錄。這一合作關(guān)系將允許人民幣和印尼盾之間的直接匯率報(bào)價(jià)和銀行間交易。這一過(guò)程可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交易，避免使用美元作為儲(chǔ)備貨幣進(jìn)行交易結(jié)算和清算，對(duì)cbdc交易平臺(tái)的運(yùn)作至關(guān)重要。

截至今年1月，中國(guó)是印尼最大的貿(mào)易伙伴和重要投資來(lái)源地。作為東南亞最大的經(jīng)濟(jì)體，和該地區(qū)許多其他主要國(guó)家一樣，近年來(lái)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差迅速增長(zhǎng)。

中心

風(fēng)險(xiǎn)咨詢公司歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)地球技術(shù)業(yè)務(wù)主管保羅·特里奧羅(Paul Triolo)表示，出于隱私考慮，一些國(guó)家可能不愿在中國(guó)設(shè)計(jì)的平臺(tái)上交易央行數(shù)字貨幣。

為此，中國(guó)央行也可以加入一個(gè)包容性的數(shù)字貨幣平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)上，它可以與其他數(shù)字貨幣自由交易數(shù)字人民幣。作為最大的人民幣離岸存款中心，新加坡的區(qū)塊鏈項(xiàng)目Ubin可能是其中之一。

新加坡金融管理局(MAS)與摩根大通和國(guó)家支持的塔馬錫集團(tuán)合作，在Ubin平臺(tái)上使用cbdc和其他數(shù)字貨幣，包括代幣化的美元摩根大通幣。Ubin項(xiàng)目于2016年由MAS、ConsenSys和摩根大通Quorum(于2020年8月被ConsenSys收購(gòu))創(chuàng)立，旨在通過(guò)分布式賬本技術(shù)結(jié)算銀行間交易、跨境匯款和通證化證券。

與中國(guó)控制的平臺(tái)相比，MAS更中立、更包容的平臺(tái)可能更能為其他許多國(guó)家所接受。

報(bào)告稱，Ubin項(xiàng)目設(shè)想有一個(gè)共同的消息平臺(tái)來(lái)協(xié)調(diào)不同的結(jié)算系統(tǒng)，并建立一個(gè)共同的消息標(biāo)準(zhǔn)來(lái)簡(jiǎn)化系統(tǒng)之間的通信，并以全球銀行間金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)為例進(jìn)行這樣的協(xié)調(diào)。

2020年6月，MAS董事總經(jīng)理拉維·梅農(nóng)(Ravi Menon)在一次關(guān)于新加坡和上海金融合作的演講中表示，新加坡歡迎與中國(guó)央行在數(shù)字貨幣方面的合作。

“有淡馬錫和摩根大通參與這個(gè)項(xiàng)目，整個(gè)重點(diǎn)就是這個(gè)金融中心推動(dòng)更高效、成本更低的跨境結(jié)算，” Sung說(shuō)?！半m然香港顯然是中國(guó)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣國(guó)際化的地方，但新加坡是一個(gè)很好的跨境結(jié)算點(diǎn)?！?/p>

團(tuán)隊(duì)合作精神

世界對(duì)過(guò)于雄心勃勃的數(shù)字貨幣表現(xiàn)出了警惕。Triolo說(shuō)，鑒于facebook主導(dǎo)的diem項(xiàng)目面臨的政治壓力，北京可能很難將中國(guó)的數(shù)字人民幣定位為主導(dǎo)全球金融體系的國(guó)家數(shù)字貨幣。

或許是從中吸取了教訓(xùn)，中國(guó)在建立cbdc的國(guó)際法律框架方面更加積極主動(dòng)、積極合作。據(jù)中國(guó)10月31日在官方上發(fā)表的一篇文章稱，中國(guó)應(yīng)積極參與建立數(shù)字貨幣和數(shù)字稅的國(guó)際監(jiān)管框架。

金管局亦強(qiáng)調(diào)，多元結(jié)算中心項(xiàng)目得到香港國(guó)際結(jié)算銀行創(chuàng)新中心的支持。中國(guó)央行的子公司，包括其數(shù)字貨幣部門，已于今年2月在北京與SWIFT成立了第二家合資企業(yè)，但新集團(tuán)的使命仍不明確。

Ratna說(shuō)，中國(guó)推動(dòng)數(shù)字人民幣國(guó)際化的動(dòng)機(jī)包括遏制中國(guó)金融科技巨頭，削弱SWIFT以對(duì)抗美元在全球金融體系中的主導(dǎo)地位。

“但有一件事是肯定的，中國(guó)不想在這一過(guò)程中得罪任何人，”她說(shuō)。